CFG Bank s’apprête à lever jusqu’à deux milliards de dirhams via un emprunt obligataire subordonné. L’opération, structurée en quatre tranches distinctes, a obtenu le visa de l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) le 23 mai 2025.
Deux des tranches prévues seront cotées à la Bourse de Casablanca, les deux autres se négocieront de gré à gré. Dans les deux cas, la maturité s’établit à dix ans, avec un remboursement in fine du capital. Le taux d’intérêt variera selon les tranches : fixe pour les tranches A et B, révisable annuellement pour les tranches C et D.
Pour les tranches à taux fixe, le taux sera indexé sur le rendement des bons du Trésor à dix ans tel que publié par Bank Al-Maghrib au 3 juin 2025, avec une prime de risque comprise entre 70 et 90 points de base. Les tranches à taux révisable s’appuieront quant à elles sur le taux monétaire à 52 semaines, augmenté d’une prime comprise entre 65 et 85 points de base.
L’allocation des titres suivra une logique de priorité en faveur des tranches à taux fixe, selon une adjudication dite « à la française ». La période de souscription est fixée du 11 au 17 juin 2025.
Le prospectus complet est disponible sur les sites de CFG Bank et de l’AMMC. Il peut également être obtenu gratuitement sur demande.
