OCP Group franchit une nouvelle étape dans sa stratégie de financement avec la réussite de sa première émission obligataire hybride sur les marchés internationaux.
Le groupe a levé un montant total de 1,5 milliard de dollars à travers cette opération, qui constitue une première à double titre. Il s’agit du premier emprunt hybride en dollars jamais réalisé par OCP, mais aussi du premier instrument de ce type émis par une entreprise africaine sur les marchés internationaux.
Cette émission confirme la capacité du groupe marocain à mobiliser des financements importants dans un contexte mondial marqué par les tensions géopolitiques et la volatilité des marchés.
L’opération a suscité un fort intérêt de la part des investisseurs institutionnels. Le livre d’ordres a été couvert 4,6 fois, avec la participation de 176 investisseurs répartis dans 23 pays.
Les coupons ont été fixés à 6,74 % pour la tranche callable en avril 2031 et à 7,37 % pour celle callable en avril 2036.
L’opération a été arrangée par BNP Paribas, Citi et JP Morgan.
À travers cette émission hybride, OCP cherche à renforcer sa structure financière tout en préservant ses ratios d’endettement. Le groupe bénéficie pour cela d’un traitement favorable de cet instrument par les normes IFRS, qui le considèrent à 100 % comme des fonds propres, ainsi que par les agences de notation comme Moody’s et S&P Global Ratings, qui lui accordent un crédit de 50 % en fonds propres.
