Mutandis s’apprête à changer de dimension dans les produits d’hygiène. Le groupe marocain a signé avec Enosis une lettre d’intention portant sur l’acquisition d’une participation majoritaire dans le capital de l’entreprise et de ses filiales.
Fondé par Anwar Radi, Enosis compte parmi les principaux opérateurs marocains de l’hygiène de la maison. Le groupe est notamment présent auprès des consommateurs à travers les marques Mio et Zen. Son rapprochement avec Mutandis réunirait ainsi deux acteurs nationaux déjà implantés sur ce marché.
L’opération envisagée repose sur une valorisation d’Enosis à 1,7 milliard de dirhams pour la totalité de son capital. Selon les estimations communiquées, cette acquisition apporterait à Mutandis près de 150 millions de dirhams d’EBITDA supplémentaires, avant même l’intégration des synergies susceptibles de découler du rapprochement.
La nouvelle configuration pèserait environ 2 milliards de dirhams de chiffre d’affaires dans les activités HPC, qui couvrent les produits d’hygiène de la maison et de la personne. Elle s’appuierait également sur deux implantations industrielles, situées à Berrechid et à Jorf Lasfar.
Mutandis et Enosis entendent notamment renforcer la capacité de production locale face aux produits d’hygiène importés par les multinationales ainsi que par des entreprises turques et espagnoles. L’hygiène de la personne figure parmi les segments particulièrement concernés par cette ambition industrielle.
Le rapprochement doit aussi donner davantage de moyens au nouvel ensemble pour développer ses ventes hors du Maroc. L’Afrique et l’Europe du Sud sont citées parmi les marchés visés pour cette expansion internationale.
L’opération n’est toutefois pas encore finalisée. Sa réalisation dépend de plusieurs conditions habituelles pour ce type de transaction, dont l’autorisation du Conseil de la concurrence et les conclusions de l’audit d’acquisition.
