Le groupe hôtelier Pickalbatros Hotels & Resorts a obtenu un financement de 250 millions de dollars auprès de la Société financière internationale (IFC), filiale du Groupe de la Banque mondiale, et d’Attijariwafa bank. Cette opération, annoncée jeudi 15 octobre 2026 à Marrakech, doit notamment accompagner les récentes acquisitions du groupe à Casablanca et la rénovation de plusieurs de ses établissements au Maroc.
Selon Zilla Capital, qui a conseillé Pickalbatros dans cette transaction, il s’agit du plus important financement hôtelier jamais soutenu par IFC au Maroc. L’enveloppe représente également un montant record pour le groupe hôtelier, présent dans le Royaume depuis 2010.
Une partie des fonds sera consacrée aux acquisitions du Sofitel Casablanca Tour Blanche et du Mövenpick Hotel Casablanca, deux établissements passés sous le contrôle de Pickalbatros en 2026. Ces opérations marquent l’arrivée du groupe sur le marché hôtelier de la capitale économique, après plusieurs années de développement à Marrakech et dans la région d’Agadir-Taghazout.
Le financement servira aussi à moderniser des hôtels déjà exploités par Pickalbatros à Marrakech et à Agadir. Les investissements prévus comprennent des travaux destinés à améliorer les performances environnementales des établissements concernés.
Une autre partie de l’enveloppe permettra au groupe de réaménager sa dette existante, avec des échéances de remboursement plus longues.
L’opération porte sur un portefeuille marocain de neuf hôtels totalisant plus de 2 700 chambres. Fondé en 1992 par Kamel Abou Aly, Pickalbatros exploite des établissements hôteliers et des complexes touristiques en Égypte et au Maroc.
Dans le Royaume, le groupe compte notamment parmi ses actifs le Savoy Le Grand Hotel, le Palmeraie Golf Palace, le Pickalbatros Sungo Club, le Pickalbatros Aqua Fun Club, le Pickalbatros Hôtel du Golf Palmeraie, le Pickalbatros Palais des Roses et le Pickalbatros White Beach Taghazout. Son implantation comprend également le Menara Mall, situé à proximité du Savoy Le Grand Hotel.
La mobilisation des 250 millions de dollars a été conduite avec l’appui de Zilla Capital, désignée comme conseiller financier exclusif de Pickalbatros. La banque d’affaires a pris en charge la conception du montage financier, les discussions avec les prêteurs et la préparation des accords jusqu’à leur signature.
Le financement a été organisé en trois tranches et dans deux devises. Il est également lié à des engagements de développement durable, afin d’intégrer les objectifs environnementaux du groupe aux conditions de l’opération.
Cette structure permet de regrouper dans un même accord les ressources destinées aux acquisitions, aux investissements dans les hôtels existants et au refinancement de la dette.
Moustafa El-Shenety, cofondateur et co-directeur général de Zilla Capital, a souligné l’importance de cette transaction pour le groupe hôtelier et pour les activités de conseil financier de son établissement. Il a notamment mis en avant la participation conjointe d’une institution internationale de développement et d’une banque marocaine au financement d’un même portefeuille hôtelier.
Selon lui, l’accord traduit la confiance des partenaires financiers dans les projets de développement de Pickalbatros et dans les perspectives du secteur hôtelier marocain. Zilla Capital entend poursuivre son accompagnement du groupe dans ses prochaines opérations.
Pour la banque d’affaires, ce financement constitue également une première étape dans son développement au Maroc. Khaled Gamal, également cofondateur et co-directeur général, a indiqué que cette transaction officialise le lancement des activités de Zilla Capital sur le marché national.
L’établissement prévoit d’y développer ses interventions dans le conseil en fusions-acquisitions, les opérations sur les marchés de capitaux propres et les financements par dette.
La mission de conseil auprès de Pickalbatros a été menée par une équipe codirigée par Moustafa El-Shenety et Khaled Gamal, avec la participation d’Omar Zakaria, d’Abdelfatah Abomousa et de Menna Sameh.
Sur les aspects juridiques, le cabinet ADNA a conseillé Pickalbatros, tandis que Clifford Chance est intervenu auprès d’IFC et d’Attijariwafa bank.
Avec cette enveloppe de 250 millions de dollars, Pickalbatros dispose d’un financement destiné à accompagner ses acquisitions casablancaises, à poursuivre la modernisation de ses établissements de Marrakech et d’Agadir et à allonger les échéances d’une partie de sa dette. L’opération associe ainsi les deux prêteurs autour du développement du portefeuille hôtelier marocain du groupe.
