Le Fonds d’Équipement Communal a levé avec succès deux milliards de dirhams à travers une émission obligataire ordinaire ouverte au public, clôturée le 12 décembre dernier. L’opération, sursouscrite à hauteur de 1,48 fois, témoigne de la confiance du marché dans la signature du FEC et dans sa stratégie de financement à long terme.
Cette levée de fonds s’inscrit dans la continuité d’une politique visant à diversifier les sources de financement de la Banque, tout en consolidant la structure de ses ressources. Les obligations émises sont non cotées, assorties d’un taux révisable de 2,81 %, avec une prime de risque de 50 points de base et une maturité de 15 ans et 45 jours. Le taux sera révisé pour la première fois en février 2027, selon le taux des bons du Trésor à 52 semaines publié par Bank Al-Maghrib fin novembre.
Le produit de l’émission servira à renforcer l’offre de financement proposée par le FEC, au bénéfice des collectivités territoriales. L’objectif affiché est de soutenir les projets structurants à fort impact social ou environnemental, contribuant directement à l’ancrage territorial des Objectifs de Développement Durable.
Du côté des investisseurs, les OPCVM ont constitué la majorité des souscripteurs, avec près de 1,9 milliard de dirhams alloués. La Caisse de Dépôt et de Gestion a obtenu 68 millions de dirhams, tandis que les entreprises d’assurances, organismes de retraite et de prévoyance se sont vu attribuer 40 millions. Le taux de satisfaction global atteint 67,57 %, pour un total de 2 000 titres émis d’une valeur unitaire de 100 000 dirhams, négociables de gré à gré.
