L’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) a visé le prospectus relatif à une émission obligataire subordonnée perpétuelle d’OCP SA d’un montant maximal de 5 milliards de dirhams. L’opération a reçu le visa de l’AMMC le 4 juin 2026 sous la référence VI/EM/011/2026.
Cette levée de fonds sera structurée en quatre tranches non cotées de 1,25 milliard de dirhams chacune. Les obligations émises seront perpétuelles, avec des mécanismes de remboursement anticipé et de différé de paiement des intérêts.
Les taux d’intérêt faciaux varient selon les tranches et les horizons de révision. La tranche A affiche un taux initial de 2,87 % révisable chaque année, tandis que la tranche B propose un taux de 3,64 % révisable tous les six ans. Les tranches C et D offrent respectivement des taux initiaux de 4,18 % et 4,82 %, avec des révisions prévues tous les 12 ans et 20 ans.
L’opération sera ouverte à la souscription du 11 au 15 juin 2026. Les titres seront négociables de gré à gré et l’allocation se fera au prorata au sein de chaque tranche.
Selon le prospectus visé, OCP pourra exercer des options de remboursement anticipé à différentes échéances selon les tranches concernées. Le dispositif prévoit également des mécanismes de revalorisation progressive des marges de taux (« step-up ») à partir de certaines dates prédéfinies.
