L’Office National des Chemins de Fer (ONCF) vient de réaliser avec brio sa deuxième émission obligataire verte, d’un montant de 2 milliards de dirhams. Cet emprunt, garanti par la Société Nationale de Garantie et du Financement de l’Entreprise (SNGFE), a été lancé par appel public à l’épargne. Il témoigne de l’engagement continu de l’ONCF envers des projets écologiques et durables visant à réduire l’empreinte carbone de son infrastructure ferroviaire.
L’émission se divise en quatre tranches distinctes, adaptées aux différents profils d’investisseurs en termes de maturité et de taux d’intérêt. La tranche A, assortie d’une maturité de 15 ans et d’un taux révisable, a atteint un taux de satisfaction de 100 %, avec un taux de sortie fixé à 2,95 %. En revanche, les tranches B et C, bien que fortement sollicitées, n’ont pas obtenu d’allocation de titres. La tranche D, offrant une maturité de 30 ans et un taux fixe de 4,47 %, a vu ses demandes partiellement satisfaites.
L’opération a connu un succès retentissant avec un taux de souscription de 5,25 fois supérieur au montant offert. Le volume des souscriptions a dépassé les 10 milliards de dirhams, reflétant l’intérêt marqué des investisseurs institutionnels marocains. Les principales catégories ayant participé comprennent les organismes de retraite et de pension, avec une allocation de 576,9 millions de dirhams, la Caisse de Dépôt et de Gestion, qui s’est vue attribuer 498,9 millions de dirhams, ainsi que les OPCVM et les compagnies financières, respectivement à hauteur de 479,9 millions et 400 millions de dirhams. Un acteur international majeur, la Banque Européenne de Reconstruction et de Développement (BERD), a également pris part à cette émission, confirmant l’attractivité des green bonds de l’ONCF sur la scène internationale.
Les fonds levés permettront de moderniser l’infrastructure ferroviaire tout en poursuivant les efforts de réduction des émissions de gaz à effet de serre. L’ONCF a exprimé sa reconnaissance envers l’ensemble des investisseurs et partenaires ayant contribué à cette opération, notamment CDG Capital, qui a assuré la coordination et le placement de l’emprunt.
