L’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) a déclaré recevable le projet d’Offre Publique d’Achat (OPA) obligatoire visant les actions de la société EQDOM. Ce projet a été initié par Saham Finances en collaboration avec la Société Générale Marocaine de Banques (SGMB) et sa filiale Investima. Cette opération marque une étape majeure dans la restructuration stratégique de la participation d’EQDOM sur le marché boursier marocain.
Le 3 décembre 2024, Saham Finances a acquis 57,67 % du capital de SGMB, qui détenait jusqu’alors 56,82 % des actions d’EQDOM. Cette prise de contrôle indirecte, dépassant le seuil réglementaire de 40 % des droits de vote, a rendu nécessaire le lancement de l’OPA conformément à la législation en vigueur (article 18 de la loi n°26-03).
La cotation des titres EQDOM à la Bourse de Casablanca avait été suspendue par l’AMMC dans l’attente de cette décision. À présent, la reprise des transactions est prévue pour le 11 février 2025.
Cette offre porte sur les 364 112 actions restantes, représentant 21,80 % du capital d’EQDOM. Le prix d’acquisition proposé est fixé à 1 045 dirhams par action, sur la base d’une valorisation approuvée par les conseillers financiers. L’évaluation a été réalisée en combinant deux méthodes : le cours moyen pondéré des neuf derniers mois (1 145 MAD) et l’actualisation des flux futurs de dividendes (944 MAD), pour obtenir une moyenne pondérée de 1 045 MAD par action.
Saham Finances, SGMB et Investima se sont engagés de manière irrévocable à acquérir toutes les actions apportées à l’offre, sans seuil de renonciation. En revanche, les grands actionnaires institutionnels tels que le Régime Collectif d’Allocations de Retraite (RCAR), la Caisse Interprofessionnelle Marocaine de Retraite (CIMR) et la Société Centrale de Réassurance (SCR) ont décidé de ne pas participer à l’offre.
Investima a par ailleurs annoncé son intention de céder l’ensemble de ses titres après la clôture de l’opération.
L’AMMC a évalué la conformité de cette OPA aux principes de transparence et d’égalité de traitement des actionnaires. Le Ministère de l’Économie et des Finances a également exprimé son accord en ce qui concerne les intérêts stratégiques nationaux.
Le calendrier final de l’opération sera bientôt fixé et validé par la Bourse de Casablanca. Avec cette initiative, EQDOM entame un nouveau chapitre dans sa gouvernance et sa stratégie financière, sous l’égide de ses actionnaires de référence.
