OCP SA a clôturé avec succès une émission obligataire de cinq milliards de dirhams par appel public à l’épargne. Cette opération marque une étape stratégique dans le renforcement de la structure financière du Groupe et témoigne de la confiance des investisseurs dans sa solidité et ses perspectives de développement.
L’émission s’est déroulée en plusieurs tranches, avec des maturités allant de 10 à 30 ans et des taux d’intérêt fixés en fonction des références du marché obligataire. La tranche à 10 ans révisable a été émise avec un taux initial basé sur la courbe des taux monétaires de Bank Al-Maghrib, augmenté d’une prime de risque de 30 points de base, tandis que les tranches fixes ont été calibrées en fonction des taux de maturité correspondants avec des primes variant entre 40 et 80 points de base.
La demande a largement dépassé l’offre, atteignant 14,7 milliards de dirhams, soit un taux de sursouscription de 294 %. L’opération a attiré un large éventail d’investisseurs institutionnels, dont des organismes de placement collectif en valeurs mobilières, des compagnies d’assurances, des établissements de crédit et des fonds de pension. Les OPCVM ont représenté la plus grande part des souscriptions, avec 11,3 milliards de dirhams demandés et une allocation de 3,7 milliards.
L’émission a été orchestrée par CDG Capital et BMCE Capital Conseil en tant que conseillers financiers et coordinateurs globaux, avec le soutien d’un syndicat de placement incluant Bank of Africa, Attijariwafa Bank, Banque Centrale Populaire et Société Générale Marocaine des Banques.
Cette opération permet à OCP d’optimiser son financement et d’accroître sa flexibilité financière dans un contexte de développement stratégique, en particulier pour ses investissements dans des projets d’envergure liés à la transition énergétique et à la durabilité de l’industrie des phosphates.
