Le marché marocain de la titrisation poursuit sa consolidation avec le lancement d’une nouvelle opération significative. SOFAC, acteur majeur du financement automobile, annonce une deuxième émission subséquente dans le cadre du Fonds de Titrisation FT AUTO MOBILITY, pour un montant plafond de 461,4 millions de dirhams, exclusivement réservé aux investisseurs qualifiés de droit marocain.
Cette émission porte sur la titrisation de créances issues de contrats de location avec option d’achat et de prêts automobiles conclus entre SOFAC et les clients du groupe Auto Hall. Elle s’inscrit dans une stratégie de refinancement dynamique, visant à renforcer la liquidité et l’optimisation bilancielle du spécialiste du crédit.
L’opération repose sur une double émission : 4.386 obligations d’un montant total de 438,6 millions de dirhams à taux fixe, avec une maturité de 53 mois, et 4.561 parts résiduelles représentant 22,8 millions de dirhams, dont l’amortissement final est prévu pour le 20 juin 2038.
Les obligations porteront un taux déterminé par référence à la courbe des Bons du Trésor publiée par Bank Al-Maghrib, augmenté d’une prime de risque de 55 à 60 points de base, soit un taux indicatif compris entre 3,22 % et 3,27 %.
L’opération a obtenu le visa de l’Autorité Marocaine du Marché des Capitaux (AMMC) le 16 avril 2025 sous la référence VI/TI/003/2025. Comme le rappelle le document d’information, ce visa atteste de la cohérence et de la pertinence des informations fournies, sans constituer une garantie contre les risques inhérents aux titres émis.
L’émission est pilotée par SOFAC Structured Finance, qui agit à la fois comme initiateur et établissement gestionnaire du fonds. CDG Capital en assure la fonction de dépositaire.
À travers ce dispositif, SOFAC poursuit une politique d’innovation financière visant à élargir ses capacités de financement en mobilisant les marchés de capitaux. Cette émission répond à une logique claire : transformer des créances commerciales en instruments financiers liquides, dans un cadre sécurisé, transparent et conforme aux exigences réglementaires.
La période de souscription est fixée du 23 au 25 avril 2025, pour une date d’émission effective au 30 avril 2025.
