Wafasalaf a fixé les taux d’intérêt de son émission obligataire subordonnée, ouverte du 23 au 25 juin 2025 et réservée aux investisseurs qualifiés marocains. L’opération, structurée en deux tranches non cotées, permet de souscrire à hauteur maximale de 200 millions de dirhams.
La première tranche, à taux fixe, affichera un rendement annuel de 3,38 %. Ce taux est calculé à partir de la courbe des bons du Trésor à sept ans publiée par Bank Al-Maghrib le 20 juin 2025, soit 2,68 %, à laquelle s’ajoute une prime de risque de 70 points de base.
La seconde tranche, à taux révisable chaque année, démarre avec un taux facial de 2,88 % pour la première période. Il est basé sur le taux monétaire à 52 semaines fixé à 2,28 %, majoré d’une prime de 60 points de base.
Les deux tranches ont une maturité de sept ans, un remboursement in fine, sans garantie particulière. L’émission, encadrée par Attijari Finances Corp., se fera hors Bourse, avec une allocation au prorata.
