Le Trésor marocain a réussi son grand retour sur le marché financier international en levant 2 milliards d’euros à travers un emprunt obligataire, selon les informations rapportées par Bloomberg. Cette opération, structurée en deux tranches de 4 et 10 ans, a suscité un fort engouement de la part des investisseurs, avec une demande frôlant les 7 milliards d’euros.
Ce retour en force du Maroc sur le marché européen, après cinq années d’absence, s’est fait à des conditions jugées favorables. Les primes de risque ont été fixées à 215 points de base pour la tranche à 10 ans, et à 155 points de base pour celle à 4 ans, soit en dessous des niveaux anticipés, traduisant la confiance des marchés dans la signature souveraine du Royaume.
Classé au meilleur rang parmi les pays à statut non-investment grade par les trois principales agences de notation, le Maroc confirme ainsi sa crédibilité financière. Pour mémoire, Rabat avait déjà levé 2,5 milliards de dollars en 2022 sur les marchés internationaux.
Pour assurer le succès de cette opération, le Trésor s’est appuyé sur un quatuor de banques d’investissement internationales : BNP Paribas, Citi, Deutsche Bank et JP Morgan. Ces institutions ont accompagné le Royaume dans un roadshow stratégique lancé en début de semaine à Paris et à Londres, afin de rencontrer les investisseurs institutionnels et présenter les fondamentaux économiques du pays.
La banque Lazard, quant à elle, a été mandatée en tant que conseiller financier exclusif du Trésor.
