Jamais une introduction en Bourse n’avait suscité un tel engouement à Casablanca. L’opération du groupe SGTM a attiré près de 173.000 souscripteurs, un record historique sur le marché financier marocain. Clôturée le 8 décembre, la période de souscription a généré une demande estimée à plus de 171 milliards de dirhams, soit 34 fois le montant proposé.
Cette entrée en Bourse, d’un montant de 5 milliards de dirhams, s’impose comme la deuxième plus importante jamais réalisée sur la place, après celle de Maroc Telecom en 2004. Elle devance, de très loin, les deux autres IPO de l’année, celles de Vicenne (500 millions de dirhams) et de Cash Plus (750 millions).
L’opération porte sur la cession de 12 millions d’actions, représentant 20 % du capital de SGTM, à un prix unitaire fixé à 420 dirhams, hors décote pour certains profils d’investisseurs. Le flottant en Bourse du groupe s’établira donc à 20 %, avec une première cotation prévue le 16 décembre.
Cette affluence exceptionnelle, encore en attente de confirmation officielle par la Bourse de Casablanca, témoigne d’un intérêt marqué du public pour ce poids lourd du BTP marocain, piloté par la famille Kabbaj. L’introduction du groupe SGTM s’inscrit dans un contexte de regain d’intérêt pour le marché boursier, porté notamment par des valeurs industrielles solides et des attentes de diversification des portefeuilles.
