Le Trésor marocain a levé, le 26 mars 2025, un montant de 2 milliards d’euros sur le marché international à travers une double émission obligataire. Une opération qui a suscité un vif engouement des investisseurs, avec une demande dépassant les 7 milliards d’euros, selon le ministère de l’Économie et des Finances.
Structurée en deux tranches, cette levée vise à diversifier les sources de financement du Royaume. La première tranche, d’un montant de 900 millions d’euros sur 4 ans, a été émise à un taux de rendement de 3,937 % avec un coupon de 3,875 %. La seconde, d’un montant de 1,1 milliard d’euros sur 10 ans, affiche un rendement de 4,843 % et un coupon de 4,75 %.
Cette opération confirme la solidité du profil de crédit du Maroc sur le compartiment euro et l’intérêt qu’il suscite auprès des investisseurs internationaux, en quête de titres souverains stables et crédibles. Elle s’inscrit dans une dynamique de référence sur la courbe de crédit du pays.
L’opération a été précédée d’un roadshow mené à Paris et Londres par la ministre de l’Économie et des Finances, Nadia Fettah, accompagnée de responsables de la Direction du Trésor et des Finances Extérieures. Ce déplacement a permis de valoriser la stabilité politique du Royaume, la résilience de son économie et les réformes engagées sous l’impulsion de Sa Majesté le Roi Mohammed VI.
L’émission a été structurée sous format 144A/RegS, assurant une large participation d’investisseurs internationaux de premier plan.
