Crédit du Maroc lance une nouvelle levée de fonds d’un milliard de dirhams à travers l’émission d’obligations subordonnées, réservée aux investisseurs qualifiés. L’opération, structurée en deux tranches non cotées, vise à renforcer les fonds propres réglementaires de la banque.
La tranche A, à taux fixe, repose sur la courbe des bons du Trésor à 10 ans publiée par Bank Al-Maghrib, arrêtée à 2,85 %. À ce taux s’ajoute une prime de risque comprise entre 3,55 % et 3,70 %, ce qui porte le rendement global anticipé autour de 6,40 % en moyenne.
La tranche B, à taux révisable chaque année, est indexée sur le taux monétaire à 52 semaines, fixé à 2,25 %. Ce taux est majoré d’une prime de risque allant de 2,90 % à 3,05 %. Les obligations, d’une maturité de 10 ans, seront remboursées in fine.
L’émission s’effectue par adjudication à la française, avec priorité accordée à la tranche à taux fixe. Les titres, d’une valeur nominale unitaire de 100.000 dirhams, sont négociables de gré à gré, hors Bourse. Aucune garantie de remboursement n’est prévue.
La période de souscription s’étendra du 20 au 22 octobre 2025. Le placement est coordonné par un syndicat dirigé par le conseiller financier mandaté, comme précisé dans le prospectus visé par l’AMMC le 9 octobre.
