Attijariwafa bank a lancé une émission d’obligations subordonnées pour un montant total pouvant atteindre 1,5 milliard de dirhams. Cette opération, autorisée par l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC), s’est déroulée du 23 au 25 juin 2025. Elle s’adresse exclusivement à des investisseurs qualifiés de droit marocain.
Deux tranches non cotées ont été proposées dans le cadre de cette levée. Chaque tranche comprend jusqu’à 15 000 titres d’une valeur nominale de 100 000 dirhams. La première porte un taux fixe de 3,07 %, calculé sur la base du taux des bons du Trésor à sept ans publié par Bank Al-Maghrib, augmenté d’une prime de risque de 50 points de base. La seconde, à taux révisable annuellement, est initialement fixée à 2,73 %, en référence au taux monétaire sur 52 semaines majoré de 45 points de base.
Dans les deux cas, les obligations sont remboursables sur sept ans, selon un amortissement linéaire constant avec deux années de différé. Aucun titre n’est garanti, et la négociation se fera de gré à gré, en dehors du marché boursier. L’allocation des titres s’effectuera au prorata entre les souscripteurs, sans priorité entre les deux tranches.
Le placement a été confié à Attijari Finances Corp., qui assure également le rôle de conseil. Les détails de l’opération figurent dans le prospectus approuvé par l’AMMC le 16 juin 2025.
